从今天大盘走势可以分析盘面的真实利好。从时间窗口来看，未来的利空也持续发酵。从资金面的买入更可以看出今年第一季度最有可能进行波段操作的主题板块。

从今天大盘走势可以分析盘面的真实利好。从时间窗口来看，未来的利空也持续发酵。从资金面的买入更可以看出今年第一季度最有可能进行波段操作的主题板块。

一、这一波反弹的三个真实利好为：

政策底的夯实正在进行中。央行的降准就是一个标志性的利好。随着经济的快速下行，央行和监管部门的利好与呵护会不断推出。因此在市场底不断受托的同时，新一年的买入资金会轮动地制造弹性十足的主题板块。

中美北京谈判可能将有一个阶段性的结果，原定两天的谈判多加了今天一天，说明双方都希望有一个真实的和解协议。特朗普因为目前政府停摆和隔离墙的资金问题，与民主的激烈交锋将使其深受困扰，因此特朗普政府非常希望在外围获得支持和利好。因此，其对中美谈判应有期待。

资金在反弹过程中不停地温和放量，两市成交金额从3000亿迈向3500亿，上冲了3700亿，蓝筹白马，特别是新基建获得资金地青睐，因此蓝筹的放量下跌已经真正的告一段落。虽然保险和地产两个板块的破位还没有全补，持有者要小心应对，但新基建买盘的彻底放量也标志着恐慌气氛正逐步消失。加上监管层对游资操作也放松了监管，所以做多的活力正在逐步涌现。

二、利空仍然困扰大盘：

时间窗口来临了。春运已正式开始，私募包括游资中的大中户减仓避险的操作已然开始。今天的大盘回调特别是创业板、中小板的大幅回调，就是其典型表现。创业板下行的操作充分地显示出游资和大中户离场的操作减仓较大，机构也不愿意在此抬轿接盘，因此大分化在随后的交易日中将逐步显现。我们上期说过，如果在分化过程中，机构洗盘操作过猛，前期支点都不一定守得住。

长期利空是经济下行压力，确实不小，且暂时在政策上无解。一月份甚至整个一季度上市公司的业绩将很难看。在这种背景下，不少个股地雷将不停地爆出。普遍的操作压力将倍增。因此我们建议，不要在此刻重仓一只股票，除非你完全了解。在中长线的买入中，最好进行组合投资。

社保入税目前也仅是暂缓执行，还没有更多细节可供分析，而这将是2019年最标志性的利空。如果没有更好的执行方法，将对上市公司的企业利润和业绩构成重大压力。因此，我们建议在今年上半年的操作中不应取全仓，而应该滚动仓位，在有获利的情况下才加仓，仓位最好限制在六成以下。

三、从反弹起始到今天成交量放大的买入数据来看，机构确实是用了真金白银突进了强势的主题板块，我们相信这些板块将是今年上半年机构关注和参与的主线。这也是上半年机会最大的波段操作选择。

其中，排第一位的应是5G板块，这个主题板块有坚实的商业价值，也契合国家的战略产业规划。美国拉斯维加斯电子展中，高通等公司已经展示了其商用芯片，我们国家在商用方面走在前列，其中的商机将给A股相关公司提供重大机会。因此这个板块洗盘和回档到位后，可以充分参与。

第二个酝酿重大机会的是科创板块，因为科创板在上海上市已是中央决策，各项合约和准备已接近完成，我们预计在春节前后就可以提上日程。科创板块在上一波游资和主力携手进入之后，正在培植筹码，第二波的攻击，将在春节前后出现，整个板块向上的潜力不容质疑。所以，大家可以选择时机参与。

第三个涌现出了的新机会是新基建主题，我们认为其中的新龙头是以000070特发信息、中国中车（601766）为代表的5G和高铁主题。他们都是大机构、大资金潜入并且逐渐取得了控盘的优势，其优势地位和机会将贯穿全年，是中长线值得甄选的龙头股。每一个回档和较深的洗盘都是参与的机会。

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